A principios de los 90 una reforma en el sistema de pensiones en Colombia buscaba desactivar una bomba de tiempo - las pensiones a prestación definida -. Con el nuevo sistema, cotización definida, el administrador se compromete a buscar el mejor rendimiento, pero el dinero que la persona recibe depende de cuanto ahorre, es decir, el estado ya no tiene que responder si el dinero que la persona ahorro no alcanza....
Pero el sistema tiene un talon de aquiles, si la persona cumplio con ciertas condiciones, tiene derecho al menos a una pensión del salario mínimo durante el resto de su vida. Cuáles son las condiciones?, las más duras, que empiezan a regir para las personas que se pensionan después del 2015, debe haber cotizado 1350 semanas y tener 62 años. La idea de esta entrada en el blog es calcular si con las condiciones actuales esto representa un déficit para el gobierno y si es el caso de cuanto.
El cálculo que vamos a hacer está basado en una persona cotizando salario mínimo, no solo porque es el caso donde se cotiza menos, sino porque representan 41.16% del total de personas en el sistema (si se incluyen las personas con ingresos de menos de 2 salarios mínimos, el porcentaje llega al 72.85%). Esta información viene directamente del ministerio de protección social (Ver Gráfico).
Otro punto importante es ver como se han comportado rendimiento y salario mínimo históricamente.
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Salario Mínimo | 309000 | 332000 | 358000 | 381500 | 408000 | 433700 | 461500 |
| Col$/US$ | 2508 | 2804 | 2627 | 2322 | 2357 | 2078 | 1855 |
| En US$ | 123.20 | 118.38 | 136.27 | 164.30 | 173.08 | 208.66 | 248.75 |
| Media | |||||||
| Incremento Pesos Mínimo | 7.44% | 7.83% | 6.56% | 6.95% | 6.30% | 6.41% | 6.92% |
| Incremento US$ Mínimo | -3.91% | 15.11% | 20.58% | 5.34% | 20.56% | 19.21% | 12.81% |
| Inflación Col | 6.99% | 6.49% | 5.50% | 4.86% | 4.48% | 5.69% | 5.67% |
| Inflación US$ | 1.58% | 2.28% | 2.66% | 3.39% | 3.23% | 4.30% | 2.91% |
| Incremento Real Pesos* | 0.42% | 1.26% | 1.01% | 1.99% | 1.74% | 0.68% | 1.18% |
| Incremento Real Dólares* | -5.41% | 12.54% | 17.45% | 1.88% | 16.79% | 14.30% | 9.59% |
| De/Revaluación | 11.82% | -6.32% | -11.62% | 1.53% | -11.83% | -10.74% | -4.53% |
La información relativa a dólares por peso para cada año es el promedio de los valores diarios de la tasa de cambio oficial para los años 2002-2007 (tomados de www.portafolio.com.co antes de su cambio de formato). Para 2008 se está el promedio de los valores semanales publicados por The Economist. Los datos más significativos para nuestro estudio son el incremento histórico del salario mínimo en pesos (aunque los valores en dólares muestran varias cosas interesantes).
Los otros datos necesarios son cuanto aporta efectivamente el trabajador (12% - 55380- de su salario, a pesar que trabajador y empresa pagan 16% - 73840 -, los 18460 perdidos corresponden a comisiones y seguros). Para cumplir con las 1325 semanas, el trabajador debe cotizar 25.48 años, por conservatismo lo vamos a aproximar a 26, la expectativa de vida en 2006 para un(a) habitante de Colombia era de 72 años(http://www.unicef.org/infobycountry/colombia_statistics.html). Finalmente en términos de rendimiento, se usó el promedio ponderado del rendimiento a largo plazo de los fondos de pensión, 16.27%. (https://www.latinamerica.citibank.com/colombia/colfondos/pensionesobligatorias/po_rentabilidad.htm),
y que empieza a trabajar a los 22 años, retirándose a los 62 años. Esas aproximaciones hacía arriba hacen que nuestra predicción sea solamente un piso (por ejemplo para mi cuenta individual en horizonte, el rendimiento acumulado no alcanza el 7.5%).
El resultado, cada uno de esos colombianos a salario mínimo representa casi 979 millones en déficit en pesos del día de hoy! (el detalle está publicado como comentario)
Aportes (r=16.27, g=6.92)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26
Salario Mínimo Mensual 461500 493435.8 527581.5574 564090.2011 603125.243 644861.5099 689485.9263 737198.3525 788212.4784 842756.782 901075.5513 963429.9794 1030099.334 1101382.208 1177597.857 1259087.628 1346216.492 1439374.674 1538979.401 1645476.775 1759343.768 1881090.357 2011261.81 2150441.127 2299251.653 2458359.867 2628478.37 2810369.073 3004846.613 3212781.999 3435106.513 3672815.884 3926974.743 4198721.395 4489272.916 4799930.602 5132085.799 5487226.137 5866942.185 6272934.585 6707021.658 7171147.557 7667390.968 8197974.423 8765274.253 9371831.231 10020361.95 10713771 11455163.95 12247861.3
Cotización 664560 710547.552 759717.4426 812289.8896 868500.35 928600.5742 992859.7339 1061565.628 1135025.969 1213569.766 1297548.794 1387339.17 1483343.041 1585990.379 1695740.914 1813086.185 1938551.749 2072699.53 2216130.337 2369486.557 2533455.026 2708770.114 2896217.006 3096635.223 3310922.38 3540038.209
23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
Pensión 75275215.02 80484259.9 86053770.68 92008691.61 98375693.07 105183291 112461974.8 120244343.4 128565252 137461967.4 146974335.6
PV(CF) 571566.1822 611118.562 653407.9665 698623.7977 746968.5645 798658.7892 853925.9774 913017.6551 976198.4768 1043751.411 1115979.009 1193204.756 1275774.526 1364058.123 1458450.945 1559375.75 1667284.552 1782660.643 1906020.76 2037917.396 2178941.28 2329724.017 2490940.919 2663314.03 2847615.361 3044670.344 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -64741734.77 -69221862.82 -74012015.72 -79133647.21 -84609695.6 -90464686.53 -96724842.84 -103418202 -110574741.5 -118226513.7 -126407788.4
Total Deuda Hoy -978,752,561 $